一、基金基本情况概述
(相关资料图)
招商丰益混合A(002514)成立于2016年8月24日，四季度最新规模0.60亿元。招商证券三年期评级为3星，济安金信三年期评级为3星。
基金经理张磊拥有5.6年的基金投资经历，2020年7月21日正式接受招商丰益混合A基金管理，任职期间回报为34.75%，位居同类2956只基金中第1159名。
张磊现管理4只产品（包括A类和C类），管理总规模为3.16亿元，平均年化回报为4.11%。
基金经理变动一览
二、业绩表现
基金本季度收益为1.13%，同类平均收益为-0.92%，在同类2308只基金中排名610位。
基金历史季度涨跌幅
成立以来基金净值与指数表现
数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。
三、规模与持有人结构
最新数据显示，招商丰益混合A基金的总资产为2.23亿元。较上一期2.20亿元变化了0.02亿元，环比变化了1.04%。
基金历史资产份额变化
数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。
招商丰益混合A基金的持有人数为223人，机构投资占比为99.33%。
基金投资者结构变化
机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。
个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。
数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露
四、基金持仓情况
最新数据显示，本期该基金的股票仓位达41.83%。较上一期环比变化了6.28%。
基金股票仓位变化
从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为30.30%。
基金前十大重仓股占比变化
数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。
招商丰益混合A基金四季度十大重仓股明细
数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度
基金最新换手率为94.35%，上一期换手率为149.78%。历史换手率最高为2019年6月30日，高达163.07%。
基金年化换手率变化
数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。
数据来源：银河证券、东方财富Choice数据
五、投资策略和运作分析
国内经济因新冠防控政策转向受到一定影响,中国出口增速也出现转向。国内房地产依然处于下行阶段。从数据来看,地产行业从2021年三季度开始融资端明显受限,开发贷及按揭贷款审批加严都对整体行业形成负面冲击,造成土地成交数据快速下滑。一直到2022年四季度地产行业销售下滑、预售资金监管加严等都使得整个行业带动整个地产产业链的风险持续暴露,经济受此影响出现了明显的回落。财政政策方面,2022年整体财政收入逐步改善,经济增长因疫情逐渐承压。 海外大宗商品价格8月逐步下降,但是导致价格再度上涨的因素仍在,且可能短期难以缓解,外部宏观面临不确定性。欧洲2022年全年,经济增速压力较大,美国在高通胀压力下开始加息周期,2023年经济衰退逐渐成为共识。 国际上,为了应对海外疫情和欧洲局势,各国央行的货币政策保持宽松,美国经济逐渐走出疫情影响。但面对国内通胀压力,不排除后继继续加息的可能,海外经济体预计要到2023年年中后逐步恢复。 市场回顾: 2022年10-12月,上证指数上涨2.14%、创业板指上涨2.53%。 债券方面,四季度10年国债利率中枢为2.8%左右,上下震荡。行情四季度股票市场继续分化,价值股相对跑赢成长股。 2022年四季度市场波动下行风格演绎极致,导致上半年的基金重仓股的先后暴跌的部分原因是2021年很多赛道个股透支了未来的估值,年底前市场就开始波动调整,部分成长股行业跌幅较大。10月份开始以地产银行等稳增长特色的行业股票为代表市场逐步企稳,但其他行业个股依然波动较大。 基金操作回顾: 2022年四季度,我们严格遵照基金合同的相关约定,按照既定的投资流程进行了规范运作。操作上,因行业估值和轮动,以地产、消费等细分行业龙头股票为主,减持部分基本面较弱或者估值显著偏贵的消费、医药股票,全年维持股票部分较低仓位配置,以大市值个股为底仓,参与新股申购操作,债券部分一直持有利率债。
免责声明
本报告仅供天天基金网的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。
本报告信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一样的报告。本公司在知晓范围内履行披露义务。
报告中的内容和意见仅供参考，并不构成本公司对所述基金买卖的出价或询价。本报告所载信息均为个人观点，并不构成所涉及基金的个人投资建议，也未考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本文中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的预测收入可能会波动。
本报告版权仅为公司所有，本公司对本报告保留一切权利，未经本公司事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用报告的任何部分。若征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“天天基金研究中心”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节或修改。
基金市场是一个风险无处不在的市场，请您务必对盈亏风险又清醒的认知，认真考虑是否进行基金交易。市场有风险，投资需谨慎。
免责声明：本文基于大数据生产，仅供参考，不构成任何投资建议，据此操作风险自担。
